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2022年，新能源汽車板塊整體表現(xiàn)略低于市場(chǎng)預(yù)期，中證新能源車指數(shù)跌幅超過(guò)20%，包括新能源汽車、鋰電在內(nèi)的一些龍頭公司年內(nèi)股價(jià)回調(diào)較多，回報(bào)率不及去年。
站在當(dāng)下的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，筆者認(rèn)為，2023年，對(duì)于汽車行業(yè)整體來(lái)說(shuō)仍是極富挑戰(zhàn)的一年。但在供需修復(fù)、政策助推和技術(shù)進(jìn)步三大助力的推動(dòng)下，“立根原在破巖中”的新能源汽車在市場(chǎng)端和資本端均有望迎來(lái)不錯(cuò)的增長(zhǎng)。
首先，優(yōu)質(zhì)供給刺激引導(dǎo)需求增長(zhǎng)。當(dāng)前新能源汽車滲透率不斷走高，且處于優(yōu)質(zhì)供給催生需求的階段，不斷豐富的各級(jí)別車型的上市出新，會(huì)持續(xù)創(chuàng)造和引導(dǎo)需求增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)明年國(guó)內(nèi)新能源汽車的銷量會(huì)達(dá)到850萬(wàn)輛左右的水平，滲透率會(huì)進(jìn)一步提升至30%以上。
其次，“政策+市場(chǎng)”雙輪驅(qū)動(dòng)加速市場(chǎng)爆發(fā)。日前召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出要著力擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，其中提及要支持新能源汽車消費(fèi)。與此同時(shí)，為支持新能源汽車市場(chǎng)發(fā)展，今年有關(guān)部門(mén)及時(shí)延續(xù)了新能源汽車免征車輛購(gòu)置稅政策。新能源汽車消費(fèi)作為拉動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)的重要一環(huán)，在擴(kuò)內(nèi)需政策的加持下，勢(shì)必將對(duì)促進(jìn)汽車市場(chǎng)回暖企穩(wěn)發(fā)揮重要作用，進(jìn)而有效引導(dǎo)供給端增加產(chǎn)能，賦能新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。
最后，技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)生產(chǎn)成本改善。除供給和需求端外，新能源汽車成本端明年也將會(huì)有明顯的改善。隨著技術(shù)成熟，良率提升，動(dòng)力鋰電池關(guān)鍵部件的材料成本下探和規(guī)模化量產(chǎn)將帶動(dòng)生產(chǎn)成本下降。以碳酸鋰為例，預(yù)計(jì)明年將增產(chǎn)高達(dá)35萬(wàn)噸，供給量的大幅提升，將顯著改善行業(yè)成本端的壓力，受益全產(chǎn)業(yè)鏈。
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