當(dāng)中國(guó)疫情防控出現(xiàn)好轉(zhuǎn)勢(shì)頭時(shí)，新冠肺炎疫情卻在全球迅速蔓延。與中國(guó)貿(mào)易最緊密，對(duì)全球電子產(chǎn)業(yè)影響最大的日本和韓國(guó)，病例都在迅速增加，不少巨頭企業(yè)受確診病例影響被迫停工。中信證券一份研報(bào)指出，日韓在上游的IC制備原材料、中下游的存儲(chǔ)芯片、面板等領(lǐng)域占有很高的市場(chǎng)份額。疫情蔓延將會(huì)影響到相關(guān)企業(yè)的正常生產(chǎn)和運(yùn)輸，從而推升國(guó)內(nèi)相關(guān)上游原材料、中下游成品的漲價(jià)和斷供風(fēng)險(xiǎn)，提高下游生產(chǎn)成本。有專(zhuān)家和機(jī)構(gòu)建議，中國(guó)企業(yè)應(yīng)加緊研發(fā)，加快進(jìn)口替代的步伐。
韓國(guó)電子巨頭關(guān)閉部分工廠
三星電子和LGDisplay公司分別發(fā)表聲明表示，在工人檢測(cè)出新冠肺炎病毒呈陽(yáng)性后，公司會(huì)暫時(shí)關(guān)閉在韓國(guó)的一些工廠。
2月29日，LGDisplay位于韓國(guó)龜尾市的智能手機(jī)屏幕工廠內(nèi)一家銀行的員工被確診新型冠狀病毒肺炎，目前相關(guān)區(qū)域停止作業(yè)3天。對(duì)于停產(chǎn)是否會(huì)對(duì)手機(jī)屏幕的出貨造成影響，LGDisplay方面并沒(méi)有說(shuō)明。LGDisplay是全球前三的顯示面板廠商，蘋(píng)果部分iPhone的OLED屏也是由LGDisplay供應(yīng)的。
2月22日，三星電子位于龜尾市的智能手機(jī)工廠傳出有新冠肺炎確診病例，隨后關(guān)閉了3天。然而僅僅6天后，龜尾廠再確診一名病例，第二次宣布暫時(shí)停工。需要注意的是，這已經(jīng)是三星電子工廠發(fā)現(xiàn)的第三個(gè)確診病例，其中第二個(gè)確診病例發(fā)生在三星的另一個(gè)廠區(qū)。據(jù)了解，龜尾這家工廠主要為當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)生產(chǎn)高端智能手機(jī)，也負(fù)責(zé)生產(chǎn)三星新款GalaxyZFlip折疊屏手機(jī)。有分析認(rèn)為，該廠的停產(chǎn)將影響三星GalaxyZFlip和GalaxyFold的供應(yīng)。由于該工廠在短期內(nèi)兩度宣布暫時(shí)停工，何時(shí)復(fù)工還有待觀察。
半導(dǎo)體面臨持續(xù)漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)
韓國(guó)的存儲(chǔ)芯片、面板制造和日本的晶圓、光刻膠等半導(dǎo)體制備原材料，在全球市場(chǎng)占有絕對(duì)領(lǐng)先地位，將更容易傳導(dǎo)至下游生產(chǎn)環(huán)節(jié)。
全球第一大和第二大存儲(chǔ)芯片廠商——三星和SK海力士都在韓國(guó)，目前三星和SK海力士都傳出有疑似和確診病例，若后續(xù)由于疫情導(dǎo)致工廠停產(chǎn)，則會(huì)對(duì)全球存儲(chǔ)芯片和電子元器件市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊。
雖然目前日本在工廠方面沒(méi)有疫情披露，但在半導(dǎo)體原材料和硬件制造設(shè)備上，不少日本企業(yè)不可替代。特別是晶圓、光刻膠等半導(dǎo)體制造工藝中不可或缺的原材料，其市場(chǎng)份額都相對(duì)較高，部分原材料甚至幾乎被日本壟斷。
根據(jù)SEMI、群智研究數(shù)據(jù)，在內(nèi)存領(lǐng)域，2018年三星、SK海力士占據(jù)全球DRAM73%市場(chǎng)份額，三星、鎧俠、SK海力士占據(jù)全球3DNAND65%市場(chǎng)份額。在面板領(lǐng)域，LG、三星、夏普等日韓廠商占據(jù)全球約45%市場(chǎng)份額，OLED領(lǐng)域三星占據(jù)全球超90%份額。在被動(dòng)元件領(lǐng)域，日韓占據(jù)全球被動(dòng)元器件65.2%市場(chǎng)份額。
從年初開(kāi)始，MLCC(陶瓷電容器)、芯片電阻等被動(dòng)元件已連續(xù)調(diào)漲2次價(jià)格。此次芯片電阻漲價(jià)幅度不出意外，將上調(diào)70%-80%。
半導(dǎo)體材料國(guó)產(chǎn)化有望加速
“從短期來(lái)看，日韓疫情發(fā)酵可能影響產(chǎn)能，從而導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格上漲，而國(guó)內(nèi)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)有望直接受益。”華泰策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，若后期我國(guó)率先走出疫情影響，在面板和動(dòng)力電池等領(lǐng)域的全球份額有望進(jìn)一步擴(kuò)張，而對(duì)于尚且存在技術(shù)差距的存儲(chǔ)半導(dǎo)體和半導(dǎo)體材料等領(lǐng)域來(lái)說(shuō)，則可能加速對(duì)中低端環(huán)節(jié)的替代。
若日韓廠商產(chǎn)能受挫，半導(dǎo)體存儲(chǔ)價(jià)格存在上漲趨勢(shì)，半導(dǎo)體材料國(guó)產(chǎn)化有望加速。具體而言，在低容量的NorFlash、SLCNAND及利基型DRAM領(lǐng)域有利于國(guó)產(chǎn)替代的兆易創(chuàng)新、北京君正等公司;OLED領(lǐng)域有利于國(guó)產(chǎn)替代的京東方、TCL科技、維信諾等公司;被動(dòng)元器件領(lǐng)域有利于中低端部分國(guó)產(chǎn)替代的風(fēng)華高科、三環(huán)集團(tuán)、火炬電子等。
實(shí)際上，我國(guó)在半導(dǎo)體材料等領(lǐng)域也有很多成長(zhǎng)迅速的企業(yè)，雖然在技術(shù)上稍遜領(lǐng)頭企業(yè)，但作為備選替代可以緩解壓力。中信證券認(rèn)為，沖擊之下，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)在自主供應(yīng)鏈配套上有望加強(qiáng)。一方面，漲價(jià)會(huì)增加國(guó)內(nèi)細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)盈利，提高在配套供應(yīng)鏈上的投資;另一方面，產(chǎn)品斷供往往也是潛在競(jìng)爭(zhēng)者切入供應(yīng)鏈的時(shí)機(jī)，會(huì)加速?lài)?guó)內(nèi)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
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