多地出臺刺激政策
3月中旬，經國務院同意，國家發展改革委、中宣部、財政部等23個部門日前聯合印發《關于促進消費擴容提質加快形成強大國內市場的實施意見》(以下簡稱《意見》)，汽車行業作為提振內需的重要組成部分，自然不會缺席。
《意見》第十三條明確，促進機動車報廢更新，加快出臺報廢機動車回收管理辦法實施細則，嚴格執行報廢機動車回收拆解企業技術規范。促進汽車限購向引導使用政策轉變，鼓勵汽車限購地區適當增加汽車號牌限額。
這表明中央層面限購松綁、以汽車消費對沖疫情負面影響的態度明確且堅定。作為回應，各地近期紛紛出臺鼓勵汽車消費政策。
根據公開報道顯示，自3月下旬以來，包括杭州、廣州、長沙、寧波等多個城市，均已出臺相關政策。就已經出臺的政策來看，指向非常明確，主要就是鼓勵“國六”標準車型消費、鼓勵以舊換新、推動汽車下鄉、給予相關車型尤其是新能源車型補貼等措施。
此外，此前執行限購政策城市，也出現“松綁”跡象。其中，廣州計劃在去年增加10萬個拍牌和搖號指標的基礎上，研究進一步新增購車指標。而杭州則明確表示在2020年一次性增加2萬個指標。
不過需要注意的是，汽車銷量受到疫情影響非常明顯。數據顯示，今年前兩個月，我國汽車銷量223.80萬輛，同比下滑42%。
汽車板塊已有反應
政策暖風徐徐吹來，汽車行業板塊也聞風而動。
最近一段時間以來，受國際市場股市劇烈波動影響，A股也出現了明顯回調。但在上一周(3月23日至27日)，A股出現了反彈，汽車板塊整體表現相對比較強勢。數據顯示，汽車行業指數(880390)上漲了1.27%，要好于大盤。
此外，汽車行業股也有所表現。其中廣東鴻圖、力帆股份，在上周出現了兩個漲停板。值得關注的是，隆基機械在這一輪調整行情中并未回調，自大盤從3月6月調整以來，該股居然上漲了20%，表現異常強勢。金鴻順、特爾佳、中國重汽、湘油泵等個股，也表現出一定的抗跌能力。
另外，根據Choice數據統計結果顯示，在最近10個交易日內(3月16日至27日)，資金流入凈額超過千萬的汽車類個股有9只，其中朗博科技流入凈額最大，達到1.04億元;雪龍集團和隆基機械緊隨其后，分別達到5699.14萬元和5136.57萬元。此外，長城汽車、中國重汽、湘油泵等汽車類個股，流入凈額也在1500萬~2300萬元不等。
另有數據顯示，在最近一個月以來，汽車行業板塊主力資金凈流入額高達150.6億元，其中超大單和大單凈流入額合計147.6億元，這在一定程度上表明了機構資金對汽車行業的看法。
哪些機會可以把握
作為提振內需的重要組成部分，鼓勵汽車消費，將會帶來新的行業估值機會。
有統計數據表明，汽車消費是社會消費品零售總額的重要組成部分，2019年占比達9.57%。因此，穩定汽車消費有助于穩定總體消費環境，從而助力穩就業與穩增長。
目前汽車行業板塊已經進入估值修復區間。財信證券統計數據顯示，截至2020年3月16日，申萬汽車行業最新PE估值為18.80倍，處于相對滬深300、上證A股、深證A股的歷史估值溢價的后63%、80%和56%分位;PB估值為1.54倍，位于歷史估值溢價的后25%、31%和1%分位。
財信證券分析師李汶翰表示，由于近期新冠病毒疫情影響正逐步減弱，市場恐慌式下跌導致板塊又重新進入了估值修復區間，基于估值修復和政策支持預期雙重因素，汽車板塊將迎來估值修復機會。
渤海證券也認為，在當前疫情發展向好以及行業政策回暖下，預計從二季度開始汽車產銷將逐季改善，下半年有望明顯好于上半年，在近期行業調整較深的背景下，未來板塊估值與業績預計將實現共同修復。
有哪些汽車類個股可重點關注？
渤海證券建議關注乘用車及重卡產業鏈相應優質標的，推薦上汽集團、長安汽車、濰柴動力、中國重汽、玲瓏輪胎。
財信證券認為，可以關注業績改善催化下的估值修復個股，包括萬里揚、均勝電子、精鍛科技、華域汽車等。
還有機構認為，新能源汽車也是重點關注領域。川財證券表示，汽車行業處于低谷期，政策層面的支持是板塊行情的催化劑，新能源車市產業發展大方向，其中電動車已經進入成熟期，實現快速滲透，指標放開將會刺激汽車需求，所以可以關注汽車藍谷、寧德時代、比亞迪等。
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責任編輯：Rex_01
