8 月 20 日晚，阿里巴巴發布 2021 財年第一財季(自然年 2020 年第二季度)財報。財報顯示，該季度，營收 1537.5 億元人民幣，同比增長 34%;凈利潤 394.7 億元，同比增長 85.72%。
就在前兩日，另一大電商巨頭——京東，也交出赴港二次上市后的首份答卷。財報顯示，今年二季度京東實現營收 2011 億元人民幣，同比增長 33.8%，凈利潤為 59 億元，同比增長 66.1%。
盡管阿里與京東的財報表現均超出市場預期，但相比之下，京東創下近 10 個季度以來的新高增速，而阿里 2020 年一、二季度，其營收同比增速則從以往的 40% 一路跌到了 22% 和 34%。與此同時，一季度阿里凈增年度活躍用戶數僅為京東一半，這背后，很大程度上是物流能力的顯現。
如果說疫情的出現極大地加速了電商直播行業的發展，估計沒有人會質疑。淘寶直播自不必說，京東聯合快手、蘇寧拉上抖音也都不甘示弱，一時間，電商直播好不熱鬧。
但人們只看到方寸屏幕之上的 “光鮮”。在前端萬花齊放的直播背后，物流作為支撐著整個龐大商業體系的后端，才是承托企業發展最低線的基礎能力。
這一點，從疫情緩和后電商巨頭們加速對快遞公司的控制和布局中可見一斑。今年 4 月，阿里 2% 入股韻達、集齊 “四通一達”;8 月，京東 30 億元投資跨越速運，打造針對下沉市場的眾郵快遞;拼多多與極兔密切合作。
完善的物流設施建設已經不僅僅是電商的 “護城河”，更是促進銷量和用戶增長的 “催化劑”。
一、從 “護城河”到 “催化劑”
疫情期間，物流對于電商的加成到底有多大，從財報數據中得以窺見。
首先是用戶增長。
首先，從年度活躍用戶的角度來看，相較于 2020 年第一季度，京東單季度凈增年度活躍用戶 3000 萬，年度活躍用戶從 3.21 億上升至 4.17 億。相比之下，阿里經濟體的年度用戶增長僅為 1600 萬，從 7.26 億至 7.42 億。早在上一季度財報電話會中，京東零售 CEO 徐雷就在稱疫情帶來了老用戶的 “回流”。
其次是營收增長。
阿里二季度核心商業收入增速為 34%，總營收達到 1537 億元;而京東也迎頭趕上，同比增長達到 33.8%，這一增速也創下近 10 個季度以來的新高。要知道，京東的營收增速自 2018 年 Q2 以來從未超過 30%，而阿里在 2019 年 Q3 年以前營收增速都在 40% 以上，進入 2020 年上半年，則一路跌到了同比增速為 22% 和 34%。
除此之外，更強的物流能力也加速了平臺上主流商品品類的遷移。
根據財報，2020 年 Q1 京東一般商品收入占總產品收入的比重上升至的 40.3%。不過，這一數字已經在 2020 上半年即 6 個月的財報中下滑至 37.8%，京東似乎未能抓住窗口期，維持住增長勢頭。
而對于阿里來說，疫情期間對物流公司把控能力較弱，快遞遲遲無法復工，對其營收增長也造成了較大的阻滯。一季度，其營收增長達到了創新低的 22%。
不過，二季度，阿里在財報中解釋，天貓所有類目全線恢復或超越疫前水平。
其中，值得注意的是，菜鳥的表現十分亮眼。截至今年 6 月，菜鳥驛站處理的包裹量同比增長 100%。尤其是在跨境物流方面，在全球航空業大面積停航的同時，菜鳥每周使用的包機，利用洲際航班從 40 架次增加到近 150 個架次，同時進口中心倉也擴大了 20 倍。跨境業務因此受益，天貓國際支付 GMV 同比增長超過 40%。
而對于拼多多來說，成立時間最短，仍需資本輸血的它對于物流的涉獵則最淺。2018 年，拼多多創始人黃崢在接受上市前媒體采訪時曾表示拼多多不會碰物流。隨后，拼多多的物流舉措也是采用輕資產、開放的模式，即 2019 年 2 月上線的 “電子面單”系統。“我們不會做采銷，也不碰物流和配送。阿里已經做得很好了，你干嘛要做?很多公司什么都做是因為它不相信別人。”同年 4 月，黃崢在致股東信中表示，拼多多的物流電子面單系統在短期內已躋身世界第二大電子面單系統。
這種組織形式對于單量大、客單價低的拼多多來說是性價比最高的方式，但同時也造成了效率的低下。今年 5 月，拼多多曾稱日均物流包裹數已超過 6500 萬個，較 2020 年 3 月的 5000 萬個日均在途物流包裹數增長 30%。但從用戶的普遍使用感受上來看，拼多多訂單所需要的運輸時長一般多于其他平臺。
二、“增量不增收”的四通一達
近期，京東停用申通的消息引發行業熱議。京東給出的理由是與申通的合同早在 2019 年 6 月就已經到期，申通方面則表示，京東的業務量占比很小，影響不大。不過在此前，申通也表示 “霸權文化京東一直就有，只有自己，沒有共生，自己不會是最后一個”。
實際上，這已經不是京東第一次 “封殺”快遞公司。
2016 年 11 月，京東宣布開放物流體系。次年 4 月，京東物流獨立。而在獨立后不久，京東隨即開始了對第三方快遞公司的 “封殺”。2017 年 7 月，京東宣布暫停蘇寧系天天快遞的服務，隨后，圓通、EMS，百世，德邦等一系列快遞公司都被排除在商家可選之列。
京東表示，此次停用申通，“阿里拒絕接入京東物流成分手主因”，換句話說，京東物流認為自己是一家第三方公司，阿里不接入京東物流也是對它的 “封殺”。
去年，阿里以 46.7 億元購入申通 49% 的股權，成為其最大股東。此前，阿里曾多次通過投資的方式掌控市面上主流快遞公司。其中，對百世的持股比例為 26.8%，擁有 46% 的投票權;向中通快遞投資 13.8 億美元，持股約 10%;聯合旗下云鋒基金對圓通持股約 11%，今年又爆出了參股韻達 2% 的消息。至此，阿里已經集齊 “四通一達”。
盡管菜鳥稱 “四通一達”的平均增速超 40%，不過，幾乎所有阿里參投的公司都處在 “增量不增收”的尷尬局面。
2020 年上半年，申通的服務業務收入為 17.92 億元，同比增長僅 1.32% 幾乎陷入停滯。完成業務量 8.66 億票，同比增長 39.69%。綜合計算，快遞業務單票收入僅 2.07 元，同比下降 27.37%，同時公司歸屬于上市公司股東的凈利潤也同比下降約九成。
同樣，中通、圓通等快遞公司也存在類似的情況，二季度中通快遞完成業務量 46.0 億件，同比增長 47.9%，但營收增速卻不及單量增速，同比增長僅 18.0% 至 64 億元。圓通的最新數據也顯示，2019 年全年圓通業務完成量達 91.15 億件，同比增幅 36.78%，但營收 311.51 億元較 2018 年增長僅 13.42%，同時，圓通經營活動所產生的現金流也下降 - 414.77% 到 - 7.2 億元。
去年 3 月，阿里聯合菜鳥發布公開信時曾稱希望能夠將物流成本從 GDP 占比的 16% 下降至 5%。但京東在今年上半年業績表現已經逐漸接近這一目標。財報顯示，京東每單的履約費用率從去年上半年的 6.1% 下降今年同期的 5.9%。
三、存量訂單和 “新增長點”
疫情之下，快遞行業陷入停滯的混亂狀況為電商巨頭們敲響了警鐘。盡管疫情并非常態，但完善的物流體驗仍然是決定著消費者最終選擇的重要因素。
菜鳥方面表示，成立 7 年間，公司已經形成了消費者物流服務、商家服務、物流企業服務三大板塊業務。
同時，菜鳥除了繼續原本的存量快遞業務外，由于天貓國際在整合考拉后已經占據了跨境電商超半數的市場份額，同樣的，菜鳥的跨境業務也可以承接半數以上的跨境電商快件，這無疑可以降低菜鳥海外倉的運營成本，加速了行業整合。
另外，菜鳥還利用其線下驛站承接了更多的服務性業務。今年上半年，菜鳥驛站進行了戰略升級，從單一的包裹服務，向團購、洗衣、回收等數字化社區服務開始進軍，從依附于整個阿里經濟體到尋找新增長點。
而對于京東物流來說，加速獨立也成為其主旋律。2020 年上半年，京東物流及其他收入近 154 億元，去年同期為 100 億元，增幅超過 50%。根據京東物流 CEO 王振輝最近發布的公開信，過去 8 年，京東物流在全國布局了超過 750 個大型倉庫、約 1800 萬平米物流基礎設施，物流網絡覆蓋了大陸地區 100% 的區縣，利用尚未達到飽和的物流能力，發起 “千縣萬鎮 24 小時達”，開始在下沉市場 “掘金”。
在繼續重金發展倉儲的同時，京東在本季度 30 億元全資收購了跨越速運。同時，旗下的重郵快遞也在參考、對標通達系的加盟模式，定位于高性價比快遞，瞄準 3kg 小件電商包裹，并提出了 “國內性價比最優”的目標。
對于拼多多來說，至少在短期內，快遞不會成為其花重金考慮的項目。不過，此前拼多多與極兔的關系卻引發了多方猜想。從資本層面上，兩家公司并無關聯，但合作密切。
極兔創始人李杰是 OPPO 印尼的創始人、前任 CEO，有深厚 OPPO 系背景，而拼多多創始人黃錚，則是 OV 背后大佬段永平的關門弟子。
作為一家起源于印尼的跨境綜合物流服務商，算是快遞界的后起之秀，2019 年下半年才開始籌備起網。據悉，目前極兔已經接入拼多多、當當、蘇寧易購等電商平臺，業務正穩步推進中。據極兔方面透露，截至 3 月末，公司網點數量已經超過 1500 家，員工數量已經超過 15000 人。不過，極兔能夠多大程度地攪動市場，仍是個未知數，畢竟 1500 家網點僅為中通 3 萬家網點數量的 1/20.
更何況，此前體量更小的快遞公司已經倒在了疫情之前。2019 年，包括國通快遞、如風達快遞、全峰快遞等二三線快遞品牌相繼出局，包括圓通快遞母公司推出的新快遞品牌 “承諾達特快”，也在短暫試水一年時間后被叫停。
物流行業并非想象中的 “有利可圖”“市場巨大”。“四通一達”仍在 “增量不增收”的泥潭之中，京東物流重金打造的倉儲物流能力在疫情之后也需挖掘第三方電商訂單以維持業務飽和。
作為電商發展的基礎設施，物流可能是造成企業虧損的拖累，也可能是促進營收增長的利器，不再只是維持電商優勢的 “護城河”。
責任編輯：Rex_01
